前言

资金是企业运作的基础，投融资工作对维持企业正常运作非常重要。企业的投融资人员需要有专业知识储备，并且应遵循客观规律开展具体工作。企业的融资主要有两种方式，分别是股权融资和债务融资。企业的投资主要是在自身经营范围内，以项目的形式进行投资。这种投资是对企业生产和经营能力的投资，与权益类的具有理财性质的投资或扩张性战略投资有所区别。对初创企业来说，最重要的是在自身经营范围内，对自身的生产和经营能力进行投资。因此，企业可以通过股权融资、债务融资筹集资金，将资金一方面用于自身运营，另一方面进行生产和经营能力的项目投资，以实现发展壮大的目的。

初创企业财务实力较弱，在实践中笔者发现初创企业的投融资往往具有以下两个特点。

第一，主要依靠股东投入资金和留存收益来进行投资，外部融资缺乏。初创企业一般规模较小，在产业链中地位不高，难以开展大规模的债务融资，因此造成了通过股东投入形成初始启动资金，后续运营主要依靠内部积累获得发展所需资金的情况。

第二，“融资难、融资贵”问题突出。具体而言，银行贷款是初创企业融资的主要渠道。总体来看，初创企业融资规模偏小，期限偏短，成本偏高。我国相关部门和社会都非常重视为以初创企业为代表的中小企业解决“融资难、融资贵”问题。2021年国务院政府工作报告指出，进一步解决小微企业融资难题，“引导银行扩大信用贷款、持续增加首贷户，推广随借随还贷款，使资金更多流向科技创新、绿色发展，更多流向小微企业、个体工商户、新型农业经营主体，对受疫情持续影响行业企业给予定向支持”。

笔者的体会

融资机构有自身的风险判断逻辑，而很多初创企业的管理人员对此并不熟悉。可以说，初创企业“融资难，融资贵”问题固然与其财务实力弱有关，同时也与初创企业的管理人员虽然对技术、销售、人员管理等比较精通，但对投融资工作如何开展并不了解有较大的关系。

资金链是企业的生命线，企业通过融资筹集资金，并投资于自身的生产或者某具体项目，从而实现发展壮大。相关人员要想做好投融资工作，需要了解投融资有哪些方法，可以通过什么渠道进行融资，如何具体做好投资工作。这涉及一些专业、细致、有投融资内在规律的工作。相关人员要想做好投融资工作，应从学习基本知识着手，系统地了解相关方案与结构设计，能够根据具体项目的特点，通过股权融资、债务融资等方式，寻求融资成本最低的融资结构，从而提升企业的综合竞争力。

同时，在投融资工作中，相关人员要遵循投融资的通用原则与规律，有针对性地与相关机构就额度、期限、利率、提款计划、还款安排、担保措施、风险管理策略等进行谈判，并最终落实、签署相关投融资协议。在具体的项目实施过程中，相关人员应做好计划管理，通过资金提取情况、进度款等相关账目，监控资金使用情况，并及时根据市场变化对相应计划进行调整和优化。

初创企业的股东、高层管理人员和投融资工作人员，必须熟练掌握与投融资相关的知识和技能，强化专业素质，提升投融资运作水平。初创企业应努力做到既能通过融资为自身经营发展筹集必需的资金，又能通过对自身业务或项目的投资找到新的发展道路。

本书特色

本书从初创企业面对的投融资工作出发，针对初创企业股东、高层管理人员和投融资工作人员日常面临的投融资决策与相关管理、实施工作等需求，对企业的主要融资方式——股权融资和债务融资的相关知识、管理工作开展、相关产品和实务要点进行了详细总结和讲解。同时，本书对企业的主要投融资方式——项目投融资的具体运作方式、结构安排和投后管理等进行了系统的梳理和解说，还配备了一些案例，对初创企业的投融资工作具有很好的指导作用。本书不但可以让读者系统地了解初创企业投融资的相关知识，而且能对实务工作给予指导。

本书内容

本书分为三篇，涵盖企业投融资工作的主要内容，分别是股权融资篇、债务融资篇和项目投融资篇。

在股权融资篇，本书从股权融资的基本知识（如主要渠道、主要方式、投资人出资的法律法规要求、股权融资与债务融资的比例确定等）入手，重点对初创企业股权融资最重要的方式——风险融资进行了系统的讲解，包括一般流程与实务要点、如何找到投资人、商业计划书的制作、获得投资与退出机制等。此外，笔者以某餐饮初创企业引入股权投资人这一较为典型的案例，对股权投资进行了讲解和评述。

在债务融资篇，笔者首先对企业债务融资的概况、需求分析与预算管理等进行讲解，然后对银行主要产品、贷款期限、融资银行对企业信用的评估及应对、贷款成本管理、提还款与贷后管理、贷款风险、贷款协议的结构等进行了系统的梳理，帮助企业深入掌握相关专业知识，了解实务操作的要点。同时，笔者对其他可使用的债务融资方式，如延期付款、融资租赁和企业间拆借进行了介绍。此外，笔者通过某通信企业在面临不稳定的金融环境时进行的贸易融资安排案例，集中展示了如何进行融资安排和做出相关决策。

在项目投融资篇，笔者以项目投融资的流程为线索，对企业的项目可行性分析、确定项目的投融资结构、项目投融资安排、项目投融资风险分析与管理、项目投后管理等方面的重点工作进行了讲解。此外，笔者对某独立燃气发电站项目投资分析和融资安排进行了讲解。

读者对象

• 初创企业的股东、高层管理人员

• 在初创企业负责投融资工作的人员

• 财经、非财经专业的大中专院校学生

• 银行或私募股权投资基金等投融资相关机构中负责服务、对接有融资需求的企业的人员

• 其他对企业投融资感兴趣的人员